Flytte Gjennomsnittet Strategi Lønnsomhet

Flytte gjennomsnitt Strategier. Med Casey Murphy Senioranalytiker Forskjellige investorer bruker bevegelige gjennomsnitt av ulike grunner Noen bruker dem som deres primære analytiske verktøy, mens andre bare bruker dem som en selvtillitbygger for å sikkerhetskopiere sine investeringsbeslutninger. I denne delen presenterer vi noen få ulike typer strategier - inkorporere dem i din trading stil er opp til deg. Crossovers En crossover er den mest grunnleggende typen signal og er favorisert blant mange handelsfolk fordi det fjerner alle følelser. Den mest grunnleggende typen crossover er når prisen på en eiendel beveger seg fra den ene siden av et bevegelig gjennomsnitt og lukker på den andre. Prisoverskridelser brukes av handelsmenn til å identifisere fart i fart og kan brukes som en grunnleggende inngangs - eller utgangsstrategi. Som du kan se i figur 1, kan et kryss under et glidende gjennomsnitt signal begynnelsen av en downtrend og vil sannsynligvis bli brukt av handelsmenn som et signal for å lukke ut eksisterende eksisterende posisjoner. Omvendt kan et nært over et glidende gjennomsnitt fra under mai sugg er begynnelsen på en ny opptrending. Den andre typen kryssovergang skjer når et kortsiktig gjennomsnitt krysser gjennom et langsiktig gjennomsnitt. Dette signalet brukes av handelsmenn til å identifisere at momentet skifter i en retning og at et sterkt trekk sannsynligvis nærmer seg Et kjøpesignal genereres når kortsiktig gjennomsnitt krysser over det langsiktige gjennomsnittet, mens et selgesignal utløses av en kortsiktig gjennomsnittlig kryssning under et langsiktig gjennomsnitt. Som du kan se fra diagrammet nedenfor, er dette signalet veldig objektivt, og derfor er det så populært. Triple Crossover og Moving Average Ribbon Ytterligere bevegelige gjennomsnitt kan legges til diagrammet for å øke signalets gyldighet. Mange forhandlere plasserer fem, 10 og 20 dagers bevegelse gjennomsnitt på et diagram og vent til fem-dagers gjennomsnittet krysser opp gjennom de andre, er dette generelt det primære kjøpesignalet. Venter på 10-dagers gjennomsnittet å krysse over 20-dagers gjennomsnittet brukes ofte som bekreftelse, en taktikk som ofte reduserer numbe r av falske signaler Økning av antall bevegelige gjennomsnitt, som sett i trippel crossover-metoden, er en av de beste måtene å måle styrken på en trend og sannsynligheten for at trenden vil fortsette. Dette ber om spørsmålet Hva ville skje hvis du fortsatte å legge til bevegelige gjennomsnittsverdier Noen argumenterer for at hvis et glidende gjennomsnitt er nyttig, må 10 eller flere bli enda bedre. Dette fører oss til en teknikk som kalles glidende gjennomsnittlig bånd. Som du ser fra diagrammet nedenfor, er mange bevegelige gjennomsnitt plassert på det samme diagrammet og brukes til å bedømme styrken til den nåværende trenden Når alle bevegelige gjennomsnitt beveger seg i samme retning, antas trenden å være sterk. Tilbakevendinger bekreftes når gjennomsnittsene krysser over og leder i motsatt retning. endringsforholdene regnes av antall tidsperioder som brukes i de bevegelige gjennomsnittene. Jo kortere tidsperiodene som brukes i beregningene, jo mer følsomme er gjennomsnittet for små prisendringer. En av th e mest vanlige bånd starter med et 50-dagers glidende gjennomsnitt og legger til gjennomsnitt i 10-dagers trinn opp til det endelige gjennomsnittet på 200 Denne typen gjennomsnitt er bra for å identifisere langsiktige trender omvendt. Filter Et filter er en teknikk som brukes i teknisk analyse for å øke ens tro på en bestemt handel For eksempel kan mange investorer velge å vente til et sikkerhetskryss over et glidende gjennomsnitt og er minst 10 over gjennomsnittet før du legger en bestilling Dette er et forsøk på å sikre at crossover er gyldig og for å redusere antall falske signaler Ulempen om å stole på filtre for mye er at noe av gevinsten er gitt opp, og det kan føre til at du føler deg savnet båten. Disse negative følelsene vil redusere over tid da du kontinuerlig tilpasser kriteriene brukes til filteret ditt Det er ingen faste regler eller ting å se etter når du filtrerer det. Det er bare et ekstra verktøy som lar deg investere med selvtillit. Gjennomgang Gjennomsnittlig konvolutt En annen strategi som jeg ncorporates bruken av bevegelige gjennomsnitt er kjent som en konvolutt Denne strategien innebærer å plotte to band rundt et bevegelig gjennomsnitt, forskjøvet av en bestemt prosentvis rente. I diagrammet nedenfor er en 5 konvolutt plassert rundt et 25-dagers glidende gjennomsnitt Traders vil se på disse bandene for å se om de fungerer som sterke områder av støtte eller motstand Legg merke til hvordan flytte ofte reverserer retning etter å ha nådd et av nivåene. En prisflytt utover bandet kan signalere en periode med utmattelse, og handelsmenn vil se på omvendt mot center gjennomsnitt. Hvorfor flytte-gjennomsnittlige strategier er risikabelt. Dette er den andre i en tre-delt serie Les del 1 her. CHAPEL HILL, NC MarketWatch Flytte-gjennomsnittlige strategier er risikable. Det er den helligverdige påstanden jeg introduserte i min kolonne som dukket opp tidligere i uken, basert på grundig forskning jeg gjennomførte de siste månedene i retur av ulike bevegelige gjennomsnittlige strategier. Som lovet i den første kolonnen i denne tredelte serien, her jeg en mer detaljert diskusjon om hver av de fire generelle konklusjonene jeg nådde. Finne 1 Selv de beste bevegelige gjennomsnittlige strategiene virker ikke alltid. For å forstå hvorfor strategier som beveger seg i gjennomsnitt er risikabelt, er det viktig å forstå at det er mer enn en vei å definere risiko. I henhold til den tradisjonelle akademiske definisjonen av risiko som volatilitet er flytte-gjennomsnittlige strategier faktisk mindre risikable enn markedet, men det er også en annen slags risiko å ha å gjøre med hvor lenge strategien kan være under vann. Når man ser på denne måten, er gjennomsnittlig strategier ganske risikable. Selv under ideelle forhold, har de beste strategiene for å bevege seg gjennomsnittlig, ofte underperform markedet i lange perioder, og de varer i noen tiår. Tenk på 200-dagers glidende gjennomsnitt, kanskje mest brukte versjonen Når den ble brukt på SP 500-indeksen SPX, -0 16 og når den ble brukt i forbindelse med en 5-handelskuvert, var denne strategien en av de få som tjente mer penger enn markeds synden I slutten av 1920-tallet, selv etter kommisjoner, vil jeg diskutere handelskonvoluttene på et øyeblikk. Denne spesielle strategien brukte likevel mer enn halvparten av tiden i løpet av de siste 80-pluss årene etter buy-and-hold, som oppsummert i følgende tabell Vær oppmerksom på at disse nedslående resultatene gjelder for en av de mest lønnsomme av noen av de myriade bevegelige gjennomsnittlige strategiene jeg studerte. av perioder av denne lengden studert på rullende kalenderårsbasis. i hvilken flytende gjennomsnittsstrategi gjorde færre penger enn selve markedet. i hvilken glidende gjennomsnittlig strategi s Sharpe Ratio var mindre enn markedet s. Spørsmålet om å spørre deg selv som du leser disse resultatene Hvor sannsynlig er du å holde fast ved en markedsstrategi som går 20, 10 eller fem år uten å slå markedet. Mine resultater peker på en potensielt enda mer alvorlig innvending mot strategier for å bevege seg i gjennomsnitt. De fleste av de ulike strategiene jeg har testet som har slått markedet over forrige århundre har undergått det siden 1990, og dette kan være mer enn bare en av de periodiske perioder der flygende gjennomsnittlige strategier sliter med å fortsette. Blake LeBaron, finansprofessor ved Brandies University, mistenker at billigere måter å handle inn på og ut av markedet har forårsaket økt antall investorer som følger strategier med flytende gjennomsnitt, og at i sin tur har ført til at fortjenesten min reduseres og til og med forsvinner de siste tiårene. Legge til tro på Prof LeBarons hypotese er at det også begynner tidlig på 1990-tallet å flytte gjennomsnittlige strategier stoppet med å jobbe i utenlandsk valuta markedet. Finne 2 provisjoner sabotere selv de beste strategiene, slik at transaksjonsfrekvensen er redusert. De fleste tidligere studier av bevegelige gjennomsnitt fant ut at en investor kunne handle uten provisjoner eller andre transaksjonskostnader. Når du er kvitt denne urealistiske Forutsatt at de fleste bevegelige gjennomsnittsstrategier lagrer et kjøp og hold av betydelige mengder Det er spesielt sant i volatile markeder, når mange av de bevegelige gjennomsnittsstrategiene, særlig de som stole på en kort gjennomsnittlig lengde, ikke sjeldent genererer mange signaler om året. Det er ikke lett å avgjøre hva som er en rettferdig kommisjon, selvfølgelig. Det er verdt å huske at det i det siste århundre ikke var noen valutahandlede midler som gjorde det mulig for investoren å kjøpe de 30 Dow-aksjene i ett fall, mye mindre flere hundre aksjer som da var en del av SP Composite Index. Det var heller ingen pengemarkedsfond hvor du umiddelbart og enkelt kunne parkere kontantinntektene. av noe salg Videre var det ikke før 1. mai 1975 Big Bang, at meglerforetakene var deregulert før det, disse provisjonene var faste og betydelige. Når man regnet ut hvor stort et treff som de bevegelige gjennomsnittlige strategiene tok på grunn av provisjoner, antok jeg at 1 måtte betales for hvert kjøp eller salg før Big Bang 0 5 hver vei opp til slutten av 1999 og 0 1 hver vei siden da. Twitter Hvordan 1000 investerte i tech kan betale seg. Med Twitter s gangbusters IPO på torsdag, hvor mye penger kunne du ha gjort med 1000 hvis du kom inn på startprisen Hvilken annen teknologisk IPO s har betalt seg så godt? Hvor rent har WSJ s Jason Bellini TheShortAnswer Image Associated Press. En måte å verdsette hvor viktig transaksjonskostnader er å vurdere disse strategiene effektiviteten er følgende Når det antas ingen transaksjonskostnader, har mange av de utallige strategiene jeg har overvåket, slått markedet over hele tidsperioden for hvilke data var tilgjengelige Derimot, ved å inkludere transaksjonskostnader, går nesten alle sammen. Derfor er reduksjon av transaksjonsfrekvens helt avgjørende for enhver gjennomsnittlig strategi. Mens det er mer enn en måte å gjøre det, er det kanskje den enkleste og mest vanlige å bruke en slik - kalt konvolutt Med denne metoden kan investor velge et vilkårlig beløp som markedsindeksen må flytte over eller under det bevegelige gjennomsnittet for å generere en transaksjon. For eksempel, hvis du bruker en 1 konvolutt og allerede er på markedet, så må indeksen slippe mer enn 1 under glidende gjennomsnitt for å generere et trekk i kontanter. Omvendt, hvis du er i kontanter, vil du bare bytte tilbake til å være på markedet bare hvis indeksen stiger til minst 1 over sin Flytende gjennomsnitt. Jeg testet mange forskjellige konvoluttstørrelser I nesten alle tilfeller fant jeg ut at konvolutten med optimal størrelse er 5 Når du bruker 200-dagers glidende gjennomsnitt for Dow, falt transaksjonsfrekvensen fra et gjennomsnitt på seks p er år eller en gang i to måneder, i gjennomsnitt til bare en gang per år, noe som førte til en markant høyere avkastning netto etter provisjon. Finne 3 Sans provisjoner, kortsiktige MAs slo langsiktige MAs. If provisjoner var ikke en faktor, kortere langsiktige glidende gjennomsnitt ville generelt være å foretrekke. Mine studier viste at generell pre-transaksjonskostnad avtar etter hvert som du øker lengden på glidende gjennomsnitt. Etter at en realistisk provisjonsforutsetning ble tatt inn, kom de langsiktige glidende gjennomsnittene framover . Selv når du bruker konvolutter for å redusere transaksjonsfrekvensen for kortsiktige glidende gjennomsnitt, kom de langsiktige glidende strategiene generelt utover. Merk nøye på at det ikke er noen optimal lengde på glidende gjennomsnitt at du skal bruke Norman Fosback, redaktør av Fosback s Fund Forecaster, og tidligere leder av Institute for Econometric Research, setter det slik i sin lærebok Stock Market Logic Det er ingen magiske tall i trenden etter noen Movi ng-gjennomsnitt lengder kan ha fungert best i det siste, men noe måtte fungere best i det siste og ved å teste alt mulig, hvordan kan man hjelpe, men finne det. Det bør være et grunnleggende krav til en flytte-gjennomsnittlig trend Følgende system som praktisk talt alle bevegelige gjennomsnittlengder forutsier vellykket i større eller mindre grad Hvis bare en eller to lengder fungerer, er oddsen høye enn vellykkede resultater ble oppnådd ved en tilfeldighet. Oppgave 4 Ikke alle indekser er opprettet like når det gjelder flytting - gjennomsnittlige strategier. Du tror sannsynligvis at det ikke spiller mye ut hvilken markedsindeks du bruker når du beregner det bevegelige gjennomsnittet. Men du ville være feil. Det er markerte uoverensstemmelser i avkastningen av bevegelige gjennomsnittlige strategier avhengig av om du bruker Dow, SP 500 eller Nasdaq til å generere kjøp og salg signaler. Tenk på 200-dagers glidende gjennomsnitt kombinert med en 1 konvolutt Ved å basere denne strategien på Dow Industrials har det siden 1990 ført til 100 separate transaksjoner i gjennomsnitt på fire per år, men når det gjelder SP 500, har denne ellers identiske strategien ført til 68 transaksjoner i gjennomsnitt på under tre per år. På en risikojustert basis har denne strategien slått en buy-and-hold i tilfelle av SP 500 men ikke Dow. Wide uoverensstemmelser som denne beskjæres ofte i min forskning Fosbacks varselnote som jeg nevnte ovenfor, er også veldig relevant her. Nate Vernon er senior ved University of Rochester han har hovedroll i finansiell økonomi. I løpet av sommeren var han intern for Hulbert Financial Digest. Han er også medlem av basketballaget ved University of Rochester. Opphavsrett 2017 MarketWatch, Inc Alle rettigheter forbeholdt. Intraday Data levert av SIX Financial Information og emne til bruksvilkår Historisk og oppdatert sluttdato data levert av SIX Finansiell informasjon Intradag data forsinket per bytte krav SP Dow Jones Indeks SM fra Dow Jones Company, Inc Alle anførselstegn er i lokal utveksling tid Real-time siste salgsdata levert av NASDAQ Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende finansielle status Intradagdata forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger SP Dow Jones Indeks SM fra Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data er gitt av SIX finansiell informasjon og er ventet i minst 60 minutter. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Ingen resultater funnet. Test av lønnsomheten av bevegelige regler som en porteføljeseleksjonsstrategi. En av de største vanskelighetene ved å vurdere fortjenesten oppnådd ved hjelp av tekniske analyse er at utførelsen av handelsregler er avhengig av det fornuftige valget av regelparametere. I dette papiret brukes populære flytende gjennomsnitt eller overgangsregler til et tverrsnitt av australske aksjer og signaler fra reglene brukes til å danne porteføljer The Utførelsen av handelsregler over hele spekteret av mulige parameterverdier er evaluert ved hjelp av en aggregatprøve som ikke er avhengig av Parametere av reglene Resultatene indikerer at for et bredt spekter av parametere beveger gjennomsnittlige regler genererer kontraktert fortjeneste fortjeneste fra de gjennomsnittlige reglene er negativt. I oppstartssimuleringer er returstatistikken signifikant, noe som indikerer at de gjennomsnittlige reglene tar opp noen form for systematisk variasjon i avkastning som ikke korrelerer med standardrisikofaktorene. JEL klassifisering. Stock returns. Technical analysis. Moving-average trading rules. Corresponding author Tel 61 7 31385293 faks 61 7 31381500.Copyright 2012 Elsevier BV Alle rettigheter reservert. Cookies er brukt av dette nettstedet For mer informasjon, besøk informasjonskapslets side. Copyright 2017 Elsevier BV eller dets lisensgivere eller bidragsytere ScienceDirect er et registrert varemerke for Elsevier B V.